この論文は，減損会計基準の導入後に減損損失を計上した企業の業績動向を分析することを通 じて，減損処理に対応する企業の会計行動をあきらかにしようとするものである。分析対象は， 売上高利益率と平均総資産利益率の2 つである。平均総資産利益率については，収益性が低下し た企業が減損損失を計上し，その後，業績を改善させるという常識的なパターンを示していたが， 売上高利益率については，規則的な動きは観察されなかった。減損損失を計上した企業のうち， 一部は利益平準化行動をとっていたと推測されるが，その証拠は弱かった。他方，減損処理を利 用したビッグ・バス会計を行っていることについては，比較的強い証拠が得られた。これは，減 損会計基準が減損損失の認識と測定にかんして大きな裁量を企業経営者に認めているためであ り，その是非が，今後重要な検討課題になるであろう。

The purpose of this paper is to investigate the accounting performance of the firms recognizing impairment losses and analyze the accounting behavior of those firms. We focus on two performance measures, i.e. sales margin and earnings to average total asset (ROA). Firms recognizing impairment losses experienced the decrease in ROA before. After the recognition of impairment losses, ROA was improved. That time-series movement is consistent with the conventional view. However, profit margin did not change in such a clear manner. Although, some firms with impairment losses smoothed earnings, we can find only weak evidence on earnings increasing management. On the other hand, we detect the strong evidence of "big bath" accounting. Our results imply the defects in accounting standards of impaired assets, which permits the large room of managerial discretion.