この研究は，利益の期間配分操作に着目して，区分損益情報のvalue relevance を確かめる ことを目的とする。先行研究では，利益の期間配分のパターンのみに注目しているが，こ の研究では，特定の期間配分パターンを創り出す区分損益の関係や動向に着目しているの が，重要な特徴点である。分析結果によると，区分損益に着目することによって識別した， 利益平準化，損失回避，ビッグ・バスなどのサンプル企業の利益は，それ以外の企業の利 益とvalue relevance が異なっている。この実証結果は，区分損益情報には，名目的な期間配 分操作を発見できる可能性があり，それを利用すると会計情報の価値がいっそう向上する 可能性があることを示唆している。

This paper investigates the value relevance of earnings components in the income statement, paying attention to the inter-period allocation of earnings. While prior studies only examine the pattern of allocation, this research examines both the relationship between the components in the year and the trends of components across years. The results show that the firms achieving income smoothing, loss avoidance and big bath, which are identified by the behavior of earnings components, have the different relevance of earnings from other firms. These results imply that dividing earnings into components enables investors to detect the earnings management and that earnings information becomes more useful when investors use the information of earnings components in the income statement.